هبطت أسعار الذهب إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من ثلاثة أسابيع، أمس الأربعاء، في ظل تفاقم الصراع في الشرق الأوسط الذي دفع أسعار النفط للارتفاع، مما زاد مخاوف التضخم والضغوط نحو رفع أسعار الفائدة، بينما يترقب المستثمرون بيانات الوظائف الأمريكية المرتقبة.
انخفاض الذهب وتأثير النفط والتضخم
تراجع سعر الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.2% ليصل إلى 4321.31 دولاراً للأونصة، بعد أن سجل في وقت سابق من الجلسة أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس. وتتجه الأسعار نحو تسجيل الجلسة الرابعة على التوالي من الانخفاض، وظلت دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، وهو مؤشر فني يحظى بمتابعة دقيقة. كما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم ديسمبر بنسبة 0.6% إلى 4368.50 دولاراً.
واصل الدولار الأمريكي تماسكه، مما رفع تكلفة المعادن المقومة به بالنسبة للمشترين الذين يتعاملون بعملات أخرى. وعادت الولايات المتحدة وإيران إلى حالة تأهب قصوى بعد أهم تبادل للأوراق المالية منذ أسابيع. وصعدت أسعار النفط للجلسة الثالثة على التوالي، كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
وقال باس كويجمان، الرئيس التنفيذي ومدير الأصول في شركة دي اتش اف كابيتال: “أدى انتعاش أسعار النفط بعد تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تفاقم المخاوف من التضخم. قد يؤدي ارتفاع أسعار النفط الخام إلى استمرار تشديد توقعات السياسة النقدية ودفع العوائد إلى الارتفاع، مما يحد من أي إمكانية لانتعاش الذهب”.
يُعتبر الذهب أداة تحوط ضد التضخم، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبيته لعدم وجود عائد عليه. ويتوقع المتداولون احتمالاً بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر.
تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
وقال محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار إنه إذا لم ينخفض التضخم سريعاً، فسيكون الوقت قد حان لرفع البنك المركزي أسعار الفائدة. وكان رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش قد أشار في خطابه في جاكسون هول الأسبوع الماضي إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة.
وأضاف كويجمان: “قد تُخفف الأرقام الأضعف الضغط على الذهب، بينما قد تؤدي البيانات الأقوى أو تصريحات الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشدداً إلى استمرار الانخفاض”.
في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.5% إلى 63.96 دولاراً للأونصة، وتراجع البلاتين بنسبة 0.2% إلى 1736.51 دولاراً، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.4% إلى 1305.25 دولاراً.
تأثير على الأسواق الآسيوية وعوائد السندات
في بورصات الأسهم، تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء بعد أن دفعت الغارات الجوية الأمريكية المتجددة على إيران أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع، ورفعت عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في نحو ثلاث سنوات، مما أدى إلى استمرار عمليات بيع السندات في الأسواق العالمية.
وانخفض مؤشر إم إس سي آي الأوسع نطاقاً لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 2%، بينما تراجع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 4% تقريباً، وانخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 2.9%. وانخفضت العقود الآجلة المصغرة لمؤشر إس أند بي 500 بنسبة 0.1%.
وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4.8122%، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، بينما ارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 3.015%، مواصلاً بذلك صعوده بعد أن بلغ أعلى مستوى له في ثلاثة عقود في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وكتب محللو بنك دي بي إس: “بدأ شهر سبتمبر بداية متذبذبة مع استمرار انخفاض أسعار سندات الحكومات في الأسواق المتقدمة”. وأضافوا: “استعدوا لشهر متقلب، حيث تُثير العوائد المرتفعة قلقاً في مختلف فئات الأصول. وإذا لم يتم احتواء تراجع السندات، فمن المرجح أن يلجأ صناع السياسات إلى اتخاذ تدابير أكثر صرامة لكبح العوائد”.
تأثير على العملات والأسهم الأمريكية
انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 1% إلى 0.5834 دولار أمريكي بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 2.75%، كما توقعت الأسواق، على الرغم من أن اللهجة المتساهلة في بيان البنك المركزي أثرت سلباً على العملة.
وكتب محللو كابيتال إيكونوميكس: “رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة كما كان متوقعاً، لكنه خفف من التوقعات بمزيد من التشديد. بدت الرسالة أقل تشدداً من ذي قبل”.
وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.1% ليصل إلى 99.79، وهو أعلى مستوى له منذ 17 أغسطس. في وول ستريت، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.7%، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1%، حيث أثر ارتفاع عوائد السندات الحكومية سلباً على أسواق الأسهم.
جاء هذا الانخفاض بعد أن أظهرت بيانات معهد إدارة التوريد، الصادرة يوم الثلاثاء، تباطؤاً في نشاط التصنيع الأمريكي خلال شهر أغسطس وسط انخفاض في الطلبات الجديدة، ولكنه ظل في منطقة التوسع.
يعتقد المتداولون أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع على الأرجح أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل بعد أسبوعين، على الرغم من أن الرفع ليس مؤكداً. وتشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال ضمني بنسبة 67% لرفع تكاليف الاقتراض القياسية بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع البنك المركزي الأمريكي الذي يستمر يومين وينتهي في 16 سبتمبر، مقارنة باحتمال بنسبة 39.6% قبل أسبوع.
