رغم التراجع المحدود في القيمة الإجمالية للسوق خلال الربع الأول من العام الجاري، أظهرت البيانات الصادرة عن هيئة السوق المالية استمرار الجاذبية الاستثمارية للسوق السعودية أمام فئات نوعية، لا سيما المحافظ المدارة والمستثمرين الأجانب المؤهلين، في مقابل انخفاض ملكيات فئات المستثمرين الأفراد والشركات.
صدارة حكومية ممتدة
حافظت الجهات الحكومية على موقعها السيادي كأكبر مالك للأسهم المدرجة في سوق الأسهم الرئيسية، بعدما ارتفعت ملكياتها من 6.342 تريليون ريال إلى 6.418 تريليون ريال، بزيادة بلغت 76.25 مليار ريال ونمو سنوي نسبته 1.20%.
وفي المقابل، شهدت معظم فئات المستثمرين السعوديين الآخرين تراجعات متفاوتة؛ إذ انخفضت ملكية الشركات السعودية من 1.752.9 مليار ريال إلى 1.655.0 مليار ريال، بتراجع بلغت قيمته 97.88 مليار ريال وبنسبة 5.58%. كما انخفضت ملكية المستثمرين الأفراد المتخصصين بنحو 35.79 مليار ريال وبنسبة 7.25% لتصل إلى 458.18 مليار ريال.
وسجلت ملكية كبار المستثمرين الأفراد انخفاضاً من 278.08 مليار ريال إلى 259.30 مليار ريال، فاقدة نحو 18.78 مليار ريال بنسبة تراجع بلغت 6.75%. أما المستثمرون الأفراد (العامون) فانخفضت ملكياتهم من 168.23 مليار ريال إلى 150.22 مليار ريال، بتراجع قيمته 18.01 مليار ريال ونسبته 10.71%، وهي أكبر نسبة انخفاض بين فئات المستثمرين السعوديين. كذلك تراجعت ملكية الصناديق الاستثمارية السعودية لتستقر عند 293.25 مليار ريال وبنسبة تراجع بلغت 7.55%.
قفزة نوعية للمحافظ المدارة
بالموازاة مع ذلك، حققت المحافظ المدارة أداءً لافتاً ومخالفاً للاتجاه العام بين المستثمرين السعوديين؛ إذ قفزت قيمة محافظ الأفراد المدارة من 11.17 مليار ريال إلى 16.25 مليار ريال، بنمو قوي نسبته 45.51%، في حين ارتفعت قيمة محافظ المؤسسات المدارة من 49.85 مليار ريال إلى 69.55 مليار ريال، بنسبة نمو وصلت إلى 39.51%.
وعلى صعيد المستثمرين الخليجيين، صعدت ملكيات الأفراد من 3.90 مليار ريال إلى 4.93 مليار ريال، بنمو نسبته 26.51%، في حين تراجعت ملكية المؤسسات الخليجية بشكل طفيف بنسبة 2.59% لتستقر عند 68.25 مليار ريال.
وظل الحدث الأبرز والأكثر إثارة في رصد الهيئة متعلقاً بـ «المحافظ الخليجية المدارة»، والتي قفزت من 492 مليون ريال إلى 3.61 مليار ريال، بزيادة تجاوزت 3.11 مليار ريال ونمو قياسي بلغ 633.13%، لتسجل بذلك أعلى معدل نمو سنوي بين جميع فئات المستثمرين في السوق السعودية دون استثناء.
المستثمرون الأجانب المؤهلون
وفي شريحة الاستثمار الأجنبي، صعدت ملكية المستثمرين الأجانب المؤهلين من 346.62 مليار ريال إلى 382.94 مليار ريال، بزيادة بلغت 36.32 مليار ريال ونسبة نمو 10.48%، لتسجل أكبر زيادة قيمية (مطلقة) بين الفئات الاستثمارية غير السعودية. كما ارتفعت قيمة المحافظ الأجنبية المدارة بنسبة 46.54% لتصل إلى 16.90 مليار ريال.
وفي المقابل، انخفضت ملكية المستثمرين المقيمين من 17.18 مليار ريال إلى 10.63 مليار ريال، متراجعة بنسبة 38.16%، وهي أكبر نسبة انخفاض في الشق الأجنبي. وتراجعت ملكية الشركاء الإستراتيجيين بنسبة 7.12% لتبلغ 49.50 مليار ريال، في حين انخفضت قيم اتفاقيات المبادلة بنسبة 5.59% لتستقر عند 2.16 مليار ريال بنهاية الربع الأول من العام الجاري.
وفيما يلي جدول يوضح قيم الملكية في سوق الأسهم حسب نوع المستثمر (بالمليون ريال) للربع الأول من عامي 2025 و2026:
- السعوديون: كبار المستثمرين الأفراد: -6.75% (278,075 ← 259,300)
- المستثمرون الأفراد: -10.71% (168,227 ← 150,215)
- المستثمرون الأفراد المتخصصون: -7.25% (493,971 ← 458,177)
- محافظ الأفراد المدارة: +45.51% (11,167 ← 16,249)
- شركات: -5.58% (1,752,924 ← 1,655,043)
- الصناديق الاستثمارية: -7.55% (317,204 ← 293,246)
- الجهات الحكومية: +1.20% (6,341,897 ← 6,418,150)
- محافظ المؤسسات المدارة: +39.51% (49,851 ← 69,549)
- خليجيون: أفراد: +26.51% (3,896 ← 4,929)
- مؤسسات: -2.59% (70,071 ← 68,253)
- المحافظ المدارة: +633.13% (492 ← 3,607)
- أجانب: اتفاقيات المبادلة: -5.59% (2,290 ← 2,162)
- المستثمرون المقيمون: -38.16% (17,184 ← 10,627)
- المستثمرون المؤهلون: +10.48% (346,618 ← 382,937)
- الشركاء الإستراتيجيون: -7.12% (53,294 ← 49,502)
- المحافظ المدارة: +46.54% (11,533 ← 16,901)
- إجمالي السوق: -0.60% (9,918,693 ← 9,858,847)
